1 декабря 2006 года Министерство финансов РФ объявило о завершении обмена коммерческой советской задолженности на российские еврооблигации. Общий объем операции — $1 млрд, что составляет 99,97% суммы долга СССР перед коммерческими кредиторами. Тем самым с третьей попытки завершилась 15-летняя эпопея по ликвидации более чем 100-миллиардного долга, доставшегося России в наследство от Советского Союза.
Выглядело это так. Министерство финансов Российской Федерации объявило о завершении обмена коммерческой задолженности СССР на еврооблигации Российской Федерации с окончательными датами погашения в 2010 и 2030 годах. 10 ноября 2006 года истек период приема заявок иностранных коммерческих кредиторов на участие в данном обмене. На облигации 2010-го и 2030-го начисляются проценты с 31 марта 2000 года. Облигации 2010 года общей номинальной стоимостью $140,5 млн и облигации 2030 года общей номинальной стоимостью $907,8 млн были обменены на долговые требования по коммерческой задолженности СССР на общую сумму $1,075 млрд. Сумма обмененных требований составила 99,97% общей суммы основного долга по требованиям иностранных коммерческих кредиторов СССР, признанным по результатам выверки как подлежащие переоформлению. В соответствии с условиями предложения об обмене 28 ноября 2006 года участвующие кредиторы получили также в виде денежных выплат 29,61% общей номинальной стоимости облигаций 2010 года, выпущенных в день завершения обмена, а также суммы процентов, которые были бы получены держателями данных облигаций 2010-го и 2030-го, если бы эти облигации были выпущены в августе 2000 года в результате реструктуризации обязательств Российской Федерации перед Лондонским клубом кредиторов.
читать дальшеТеория обмена
Обменяли, как говорится, и ладно. А кто старые проценты помянет — тому глаз долой. Тем не менее полезно напоследок вспомнить, как все это было.
Наверное, в историю прежде всего следует включить 6 октября 1997 года — день, когда Россия подписала соглашение с Лондонским клубом банков-кредиторов. Иными словами, договорилась со всеми банками, входящими в клуб, о графике возврата им долгов. По условиям договора, по истечении 25 лет Россия должна была отдать кредиторам $32,3 млрд. Но за обещание сделать это она получила нечто большее — обещание притока западных инвестиций. Что, с перерывом на дефолт 1998-го, и произошло.
Лондонский клуб кредиторов объединяет 427 банков разных государств, кредитовавших в свое время СССР. После распада Советского Союза Россия как его правопреемница взяла на себя обязательство вернуть долги. Однако денег на это не было. Поэтому Россия сразу попала в разряд стран, не способных расплатиться по обязательствам. Отношение к ней было соответствующим: новые займы западные банкиры предоставляли очень неохотно. А если и давали взаймы, то под весьма высокие проценты, считая Россию страной, куда вкладывать деньги рискованно.
Для решения проблемы долгов существует проверенный способ — их реструктуризация: должник договаривается с кредитором о рассрочке выплат. При этом он избавляется от необходимости платить штрафные санкции за несвоевременный возврат денег. Снимаются и обвинения в финансовой несостоятельности, если, конечно, должник соблюдает новый график погашения долга. Словом, должнику эта схема выгодна. Кредитор же получает дополнительные гарантии возврата денег.
Единственная трудность — огромное число кредиторов. Необходимо, чтобы график реструктуризации долгов устроил всех. Понятно, что найти такой вариант непросто.
Для решения этой проблемы и существует Лондонский клуб. Кредиторы выбирают банковский консультативный комитет (БКК), в который входит не более 12 человек. Комитет ведет переговоры с представителем правительства страны-заемщика. Их цель — принципиальное соглашение о реструктуризации долга. Достигнутое соглашение ратифицируется всеми заинтересованными банками-кредиторами и вступает в силу после выполнения заемщиком оговоренных заранее условий. Именно эту процедуру и прошла Россия. 6 октября 1997 года между российским правительством и Лондонским клубом было подписано соглашение, дающее России право на 25-летнюю отсрочку по выплате клубу основного долга, оцененного в $24 млрд. Что касается процентов, то из набежавших $8,3 млрд надо было отдать только $3 млрд — на остальную сумму Внешэкономбанк выпустил облигации сроком обращения 20 лет.
Интернациональная задолженность
Но это была так называемая коммерческая задолженность — перед частными банками-кредиторами. Советский же Союз на излете своего существования умудрился наделать долгов еще и межгосударственных — надо же было чем-то народ кормить. Так родилась история наших взаимоотношений с Парижским клубом кредиторов. Эта история еще более давняя, чем "лондонская", хотя и менее публичная.
16 июля 1990 года, выступая после переговоров на совместной с канцлером ФРГ Гельмутом Колем пресс-конференции, президент Михаил Горбачев сказал, что СССР заинтересован в реорганизации своего внешнего долга. По сообщению ТАСС, Горбачев заявил: "Нужно как-то пролонгировать возврат наших долгов на более выгодных условиях". По словам одного из членов немецкой делегации на переговорах, президент СССР связал потребность в пролонгации с необходимостью "решительного углубления экономической реформы", а также с экстраординарными тратами на ликвидацию последствий аварии в Чернобыле (не менее 15 млрд руб.) и расходами, связанными с выводом советских войск из Афганистана (свыше 7 млрд руб.).
Проблема задолженности СССР к тому времени действительно стала весьма серьезной. По оценкам экспертов, к началу 1991 года внешний долг страны в свободно конвертируемой валюте должен был достичь примерно $57 млрд. При этом прогнозировалось существенное ухудшение основных показателей платежеспособности СССР. Так, к началу 1991 года советский экспорт, по расчетам, должен был покрывать 63,7% внешней задолженности страны, а валютные резервы — 23,8%. Это означало, что СССР будет в состоянии покрывать свой внешний долг имеющимися валютными ресурсами на 87,5% без учета потребности в оплате текущего импорта, а с ее учетом — менее чем на 70%. Кроме того, на тот момент только просроченная задолженность СССР, по оценкам Deutsche Bank, уже составляла порядка $1,78 млрд. Все это ставило Советский Союз на грань утраты платежеспособности.
Между тем, несмотря на заявления руководства страны, в Совмине и Министерстве финансов представителям СМИ сообщали, что вопрос о реорганизации долга СССР в советском правительстве рассматриваться не будет, так как в этом нет надобности. Журналисты тогда отметили, что "такие заявления можно объяснить лишь тем, что руки пока не знают, чего хочет голова".
Долг все же пришлось реструктурировать, но сделала это уже Россия. В сентябре 1997 года Российская Федерация вступила в неформальный Парижский клуб, который объединяет крупнейшие страны-кредиторы. Российское правительство сразу же объявило, что в скором времени должники начнут возвращать России деньги. Это было очередной порцией вранья.
На тот момент в должниках Москвы числилось более 50 стран. Крупнейшим была Куба (около $30 млрд), за ней следовали Монголия, Индия и Вьетнам, долг каждой из этих стран приближался к $20 млрд. Сирия была должна России более $12 млрд, Афганистан — около $8 млрд. Как отмечали эксперты, долги по кредитам исправно обслуживала только Индия, которая выплачивала ежегодно до $1 млрд в счет погашения основного долга и процентов по нему. С остальных стран-должников России удавалось получать по $150-170 млн в год.
По версии, которая исходила из окружения российского вице-премьера Анатолия Чубайса, ведшего переговоры с клубом, страны—члены Парижского клуба пытались принизить статус России, так как она не обладала адекватной другим членам клуба финансовой мощью. По словам же тогдашнего первого замминистра финансов Алексея Кудрина, последним препятствием (первые, в основном политического характера, были ликвидированы в ходе заседаний "семерки" в Лионе в 1996-ом и Денвере в 1997 году) на пути вступления Москвы в клуб кредиторов явились "оговорки об отдельных механизмах списания долгов развивающихся стран перед Россией". "Мы были не согласны с предлагаемыми западными странами высокими процентами по списанию долгов по кредитам бывшего СССР",— подчеркнул Кудрин.
По последним оценкам Минфина, сказал тогда Кудрин, долги развивающихся стран России составляют более $100 млрд. Задолженность некоторых из них превышает кредиты, выданные этим государствам другими членами Парижского клуба. Поэтому Москва и надеялась на "особое положение в клубе", то есть на кредиты, которые дадут должникам России соседи по клубу, а должники вернут долги России, которая и расплатится этими деньгами с "парижанами".
Но в Парижском клубе принято было не столько требовать немедленного возврата долга, сколько реализовать схемы по списанию части долгов наименее развитым странам. Скидки доходят до 80% или даже 90%, но предоставляют их только тем странам, которые осуществляют стабилизационные программы по рецептам МВФ.
Правда, еще в ходе предварительных переговоров о вступлении России в Парижский клуб российская делегация согласилась на 67-процентный дисконт в отношении наиболее бедных стран-должников. Исключение составляют военные долги, процент списания по которым превысит эту цифру. Но и это можно было считать победой, так как США требовали полного отказа России от "сдирания шкуры" с развивающихся стран. В конечном счете договоренности России о возврате части долгов развивающихся стран согласно "принципу солидарности" Парижского клуба не должны были содержать более выгодные для нее условия, чем аналогичные договоры других стран-кредиторов.
Но на самом деле вступление в Парижский клуб означало, что отныне Россия не будет вести двусторонние переговоры о возврате денег с каждым из своих должников. Вместо этого в переговорах о возврате денег участвовали все 19 стран—участников неформального Парижского клуба. Желанного результата они, в общем, не принесли, и России пришлось расплачиваться с Парижским клубом, по сути, своими деньгами.
Закончилось все 30 июня 2005года, когда замминистра финансов России Сергей Сторчак подписал протокол о досрочном и полном погашении долга Парижскому клубу кредиторов в размере $23 млрд. Таким образом Россия практически полностью расплатилась по долгам СССР, доставшимся ей после распада союзного государства.
ПАВЕЛ ЧУВИЛЯЕВ, ПЕТР РУШАЙЛО
Журнал "Деньги"